«Но ведь Уоррен Баффет умеет
находить эти моменты! Разве не по-
этому он стал одним из самых бога-
тых людей в мире?» - скажете вы.
Нет, он стал богат совсем не по
этой причине. Уоррен Баффет уме-
ет находить хорошие объекты для
инвестирования, но даже при этом
своем умении он не раз и не два на-
блюдал, как стоимость купленных
им акций на протяжении несколь-
ких лет продолжала падать. Выдаю-
щийся инвестор никогда не тратил
время на тайминг - он занимался и
занимается фундаментальным ана-
лизом компаний.
ПОЧЕМУ НЕЛЬЗЯ
ПОДДАВАТЬСЯ
СТАДНОМУ ИНСТИНКТУ
Слыша сегодня уверения некото-
рых клиентов: «пусть только рынок
снизится на 10-20%, я тут же куплю
ПИФы», я не без улыбки вспоми-
наю прошлый год и мои беседы
с теми же людьми.
«Послушайте, - говорил я, де-
монстрируя графики динамики
рынка. - С начала 2008 года рынок
упал более чем на 50%. Это именно
тот момент, когда нельзя прекра-
щать инвестирование.
- Что вы! Я ни за что не буду ин-
вестировать в тот момент, когда все
продают бумаги.
- Но еще в конце 2007 года, ког-
да рынок бурно рос, вы говорили,
что обязательно купите ПИФы, как
только рынок упадет на 20%. Он
упал на 65% - чего же еще вам надо?
- Нет, только не сейчас.
..».
Парадокс: когда цены растут,
люди думают о покупке ценных бу-
маг. Когда цены падают, никто не
хочет их покупать.
Когда же нужно входить в ры-
нок? Когда наступит лучший мо-
мент для инвестирования?
Ответ очень прост - этого не
знает никто. И что же делать?
На это есть простой и прове-
ренный временем ответ - инвести-
ровать, используя самую эффектив-
стратегии
сам
ную стратегию, стратегию усред-
ненной стоимости.
Зимой и весной 2008 года, когда
фондовые индексы достигли мини-
мальных отметок, я рекомендовал
своим клиентам не останавливать
инвестирование, пополнять порт-
фели. Не все последовали этой ре-
комендации по разным причинам,
но больше из страха.
Те же, кто сохранили присутс-
твие духа и продолжали инвестиро-
вать, увидели результаты такой стра-
тегии - покупки фондов по низкой
ПСИХОЛОГИЧЕСКИ
ЭТО ОЧЕНЬТРУДНО -
ПОКУПАТЬ БУМАГИ,
КОГДА ВСЕ ОТ НИХ
ИЗБАВЛЯЮТСЯ.
НО РЕГУЛЯРНОСТЬ
СОЗДАЕТ УСПЕХ
В ДОЛГОСРОЧНОЙ
ПЕРСПЕКТИВЕ
цене позволили им не только вер-
нуть потерянные при кризисном об-
рушении деньги, но и получить при-
быль после тяжелого 2008 года.
Суть стратегии усредненной
стоимости проста. Фактически она
сводится к трем простым правилам.
ТРИ ПРАВИЛА СТРАТЕГИИ
УСРЕДНЕННОЙ
СТОИМОСТИ
1
ВЫКЛЮЧИТЕ ТЕЛЕВИЗОР,
НЕ СЛУШАЙТЕ АНАЛИТИКОВ.
Их работа заключается в том, что-
бы что-то говорить, но они никогда
не скажут вам, что они сами делают.
Мой хороший товарищ Сергей
никогда не рассказывал мне о своих
инвестициях. Но однажды его про-
рвало, и он поведал, как потерял
большую сумму.
Он состоятельный человек,
имеет дело с нефтью. Положив-
шись на опыт аналитиков крупного
зарубежного инвестиционного бан-
ка, он по их рекомендации вложил
себе инвестор
деньги в какие-то экзотические про-
дукты. То ли в структурированные
продукты, то ли в какие-то очень ак-
тивно управляемые фонды - точно
сказать он так и не смог.
Аналитик, как и все продавцы,
разрекламировал продукт, убедив
моего друга в гарантированном ско-
ром доходе. Однако все получилось
вопреки прогнозам - на этом вло-
жении Сергей потерял более 70%
своего капитала. Что же сказал ему
аналитик? «Кто бы подумал, что это
может случиться с таким солидным
банком?».
В конце 1990-х я сам прилежно
следовал рекомендациям аналити-
ков фондового рынка. Как и мно-
гим, мне тогда казалось, что стра-
тегия обогащения проста - не ду-
май, а делай, как советует умный че-
ловек, и твой капитал будет расти
быстрее, чем рынок. Вскоре я по-
нял, что чудес не бывает: либо ты
усваиваешь необходимые знания
и учишься самостоятельно прини-
мать решения по покупке акций,
либо создаешь сбалансированный
портфель - и забываешь о высоких
доходах от инвестирования.
2
ИНВЕСТИРУЙТЕ РЕГУЛЯРНО
И СОГЛАСНО ПЛАНУ.
Я пред-
почитаю инвестировать ежеквар-
тально, хотя наделе это зависит
от инвестиционных сумм. Регуляр-
ность - первая и необходимая сто-
рона стратегии усреднения. Ин-
вестируя регулярно, вы покупаете
по всему спектру цен, усредняя та-
ким образом цену покупки активов.
Остается еще один вопрос - созда-
ние инвестиционного плана. Воп-
рос важный, но не самый слож-
ный. Любому из нас под силу само-
стоятельно разработать свой план,
а далее - строго следовать ему, иг-
норируя прогнозы аналитиков.
3
ПОСТОЯННО ПОДДЕРЖИВАЙТЕ
СТРУКТУРУ ПОРТФЕЛЯ.
Имеется в виду структура по рыноч-
ному и валютном)' рискам. Эта сто-
декабрь 2009 - январь 2010 Л И ЧН Ы Й БЮ ДЖ ЕТ
45
предыдущая страница 40 Личный Бюджет 2009 12 читать онлайн следующая страница 42 Личный Бюджет 2009 12 читать онлайн Домой Выключить/включить текст