WWW.LBUDGET.RU
поха высоких ставок по банковским
депозитам в России, похоже, подхо-
дит к концу. В ближайшем будущем
вкладчиков ожидает постепенное
уменьшение процентов по вкладам.
И если не случится новых относительно долгосроч-
ных обострений на финансовых рынках (а краткос-
рочные почти наверняка будут), то уже в следующем
году ставки по вкладам населения будут выражаться
однозначными числами.
В ПОГОНЕ ЗА ВКЛАДЧИКОМ
Тенденция увеличения ставок по банковским вкла-
дам четко оформилась два года назад —
в конце 2007-
го. К тому моменту российские кре-
дитные учреждения активно заимс-
твовали дешевые кредитные ресур-
сы за рубежом, тем самым решив
проблему отсутствия длинных и де-
шевых денег внутри страны. Наибо-
лее активно западные источники
финансирования, естественно, ис-
пользовали крупнейшие отечествен-
ные банки, но дешевые ресурсы так
или иначе (хотя бы в виде выпусков
облигаций) растекались по всей бан-
ковской системе России. К слову,
отсюда растут ноги у бума потреби-
тельского кредитования, который
переживала страна: банки привлека-
ли средства не для того, чтобы сидеть на «денежном
мешке», а чтобы перепродать их по более высоким
ставкам.
Формула бизнеса была довольно проста: находим
за рубежом деньги, условно, «под 5%», размещаем в
России «под 10%». А если учитывать постоянное ук-
репление рубля, то доходность подобных операций
при кредитовании в национальной валюте еще боль-
ше увеличивалась. В результате банкирам, распола-
гавшим налаженными каналами получения дешево-
го финансирования, относительно дорогие средства
вкладчиков были не очень-то и нужны, а потому став-
ки по депозитам опустились довольно низко.
Осенью 2007 года ситуация начала меняться. Пер-
вые грозовые раскаты мирового кризиса заставили
крупные западные финансовые структуры ограни-
чить финансирование российских коллег. У отечес-
твенных банков тут же начались проблемы с ликвид-
ностью, в этих условиях им пришлось вновь повер-
нуться лицом к частным вкладчикам. Ставки по депо-
зитам начали расти.
Ситуация постепенно менялась, до того момен-
та, пока осенью 2008 года волна кризиса не накрыла
Россию. Дефицит ликвидности вынудил банки рез-
ко и чуть ли не наперегонки повышать проценты по
вкладам. Этот процесс достиг своего апогея к нача-
лу лета 2009 года, когда в некоторых случаях можно
было найти ставки выше 20% годовых.
Характерно, что в погоню за вкладчиками вклю-
чились и российские дочки иностранных банков,
всегда отличавшиеся консервативным подходом к
ценообразованию на рынке депозитов. Однако де-
нежный голод —
не тетка, и по уровню ставок «доч-
ки» в некоторых случаях даже переплюнули своих
российских коллег.
Банки с государственным участием также отме-
тились заметным ростом процентов, хотя их пред-
ложения и оставались менее при-
влекательными, если сравнивать
их со ставками абсолютно частных
конкурентов. Интересно отметить,
что в выгодных для потенциаль-
ных клиентов условиях развернув-
шейся конкуренции немалое число
российских вкладчиков предпочли
не более выгодные ставки, а надеж-
ность, которая в сознании граждан
России ассоциируется именно с го-
сударственными банками.
УХОДЯЩИЙ ПОЕЗД
Впрочем, праздник на улице бан-
ковских вкладчиков, похоже, подо-
шел к концу. Депозитные ставки сначала стабили-
зировались, а потом начали постепенно снижаться.
Тому есть несколько причин. Во-первых, проблема
дефицита ликвидности в банковской системе пос-
тепенно отошла на второй план (а именно дефицит
порождает повышение цен - в данном случае на при-
влекаемые банками деньги). Во-вторых, Центробанк,
реагируя на стабилизацию ситуации, еще весной
приступил к снижению ключевых ставок. С апреля
по октябрь 2009 года ставка рефинансирования упа-
ла с 13 до 10%. Такой ключевая ставка ЦБ была лишь
однавды - во второй половине 2007 - начале 2008
года. До конца текущего года, ставка рефинансирова-
ния, скорее всего, будет понижена еще раз.
Вместе с этим ключевым индикатором, были по-
нижены и ставки по операциям Центробанка на
денежном рынке, то есть банки получили возмож-
ность «перехватить» деньги у ЦБ дешевле, чем рань-
ше. Постепенно падают и ставки привлечения и раз-
мещения ресурсов на межбанковском рынке. Кроме
того, постепенно открываются западные рынки. Все
это не могло не привести и к снижению ставок по
банковским депозитам.
К НАЧАЛУ ЛЕТА
2009 ГОДА МОЖНО
БЫЛО ПОЛОЖИТЬ
20
%
годовых.
БАНКИ
НАПЕРЕГОНКИ
ПОВЫШАЛИ СТАВКИ,
ИСПЫТЫВАЯ
ДЕФИЦИТ
ЛИКВИДНОСТИ
ноябрь 2009 Л И Ч Н Ы Й БЮ ДЖ ЕТ
55
предыдущая страница 48 Личный Бюджет 2009 11 читать онлайн следующая страница 50 Личный Бюджет 2009 11 читать онлайн Домой Выключить/включить текст